近日，多家券商發(fā)布數(shù)據(jù)安全行業(yè)研究報(bào)告，從行業(yè)數(shù)據(jù)看疫情影響、競(jìng)爭(zhēng)格局及高景氣賽道。中原證券研報(bào)表示，從2年增速角度來(lái)看，安全硬件、軟件、服務(wù)的增速分別為22%、52%和44%。2021H1，安全服務(wù)需求在疫情后快速恢復(fù)，同比增長(zhǎng)達(dá)到了110%，在三個(gè)子類中最高。數(shù)字安全龍頭三六零(601360.SH，下稱“360”)公司有望在多重利好之下，保持在安全服務(wù)的快速增長(zhǎng)，以及在數(shù)據(jù)安全、態(tài)勢(shì)感知等安全新賽道的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

首創(chuàng)證券研報(bào)印證了中原證券的觀點(diǎn)，當(dāng)前網(wǎng)安行業(yè)正在發(fā)生巨大變化，安全服務(wù)的市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。2020年安全服務(wù)市場(chǎng)占比為32.0%，相比2019年20.5%的市場(chǎng)占比有大幅提升。與此同時(shí)，安全硬件市場(chǎng)從2019年的62.8%市場(chǎng)占比下降為2020年的47.2%，未來(lái)產(chǎn)品模式向服務(wù)模式轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步加速。

6月10日，360創(chuàng)始人周鴻?在亞布力論壇活動(dòng)中表示，數(shù)字安全是一個(gè)高度強(qiáng)調(diào)運(yùn)營(yíng)和以人為本的一個(gè)行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備不會(huì)告訴你誰(shuí)攻進(jìn)來(lái)，它可能會(huì)檢測(cè)到不正常，這就需要人工的干預(yù)和運(yùn)營(yíng)。首創(chuàng)證券研報(bào)分析表示，360采取有別于傳統(tǒng)安全廠商做法，提供頂層大數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)、安全專家、安全大數(shù)據(jù)、安全運(yùn)營(yíng)、安全產(chǎn)品等，打破傳統(tǒng)合規(guī)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)格局，開(kāi)辟了一個(gè)全新的模式，引領(lǐng)安全服務(wù)的變革，且正在撬動(dòng)未來(lái)可能的新型數(shù)字安全服務(wù)市場(chǎng)。

隨著數(shù)字化上升為國(guó)家戰(zhàn)略，智慧城市、智慧醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等諸多新場(chǎng)景為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新動(dòng)能。然而，數(shù)字化技術(shù)是一把雙刃劍，數(shù)字化程度越高，安全挑戰(zhàn)就越大，安全的內(nèi)涵已遠(yuǎn)超傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全的范疇，涌現(xiàn)了云安全、大數(shù)據(jù)安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、供應(yīng)鏈安全、網(wǎng)絡(luò)通信安全、新終端安全、應(yīng)用安全等安全新挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)安全已升級(jí)為數(shù)字安全，并由此衍生了不可估量的數(shù)字安全增量市場(chǎng)。

IDC數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，安全硬件中的VPN（增速超過(guò)20%）、安全服務(wù)領(lǐng)域中的托管安全服務(wù)（同比增長(zhǎng)61.2%）、安全軟件領(lǐng)域中的終端安全（增速超過(guò)40%）2021年都在細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)漲。從上市公司收入數(shù)據(jù)來(lái)看，數(shù)據(jù)安全、國(guó)產(chǎn)化安全、托管安全、工控安全、云安全、態(tài)勢(shì)感知、終端安全都是值得關(guān)注的安全新賽道。

中原證券認(rèn)為，隨著《數(shù)據(jù)安全法》、《個(gè)人信息保護(hù)法》的發(fā)布，2021 年數(shù)據(jù)安全發(fā)展加速的趨勢(shì)明顯。受內(nèi)生需求提高、政策落地引導(dǎo)等因素影響，我國(guó)數(shù)據(jù)安全行業(yè)正處于高速發(fā)展期，賽迪咨詢統(tǒng)計(jì)，2018-2021年，國(guó)內(nèi)網(wǎng)安市場(chǎng)整體增速約20%-23%，同期數(shù)據(jù)安全市場(chǎng)增速約30%-35%，是同期網(wǎng)安整體增速的1.5倍以上。到2021年，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)安全市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到約69.7億元。

360于2021年11月正式對(duì)外發(fā)布360大數(shù)據(jù)安全能力框架，帶來(lái)了面向不同場(chǎng)景的整體數(shù)據(jù)安全保護(hù)方案，旨在幫助政府、企業(yè)和監(jiān)管部門構(gòu)建數(shù)據(jù)安全新能力。目前，360是國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)具備海量大數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)安全雙重能力的公司。360大數(shù)據(jù)安全能力框架以“數(shù)據(jù)”為中心，“治理、管理、安全”融合推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)全過(guò)程安全管控，覆蓋監(jiān)管側(cè)、企業(yè)側(cè)和城市側(cè)，匯聚全網(wǎng)全維安全大數(shù)據(jù)，可以建立全局視角，達(dá)到攻防兼?zhèn)?、?nèi)外兼修的效果。

在態(tài)勢(shì)感知方面，360公司2021年報(bào)顯示，360是國(guó)內(nèi)唯一掌握全網(wǎng)安全態(tài)勢(shì)的網(wǎng)絡(luò)安全公司，在國(guó)內(nèi)部署了包括PC端、移動(dòng)端、物聯(lián)網(wǎng)端、WEB端、服務(wù)器端等在內(nèi)的超過(guò)5億個(gè)終端，對(duì)安全實(shí)況、安全日志等安全信息的采集能力在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。360所輸出的安全態(tài)勢(shì)預(yù)測(cè)結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性是處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位的，得到用戶和國(guó)內(nèi)同行的一致好評(píng)。

360年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，360已經(jīng)實(shí)現(xiàn)向數(shù)字安全轉(zhuǎn)型的標(biāo)志性突破。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)“安全及其他”收入13.81億元，同比增長(zhǎng)70.91%，毛利率為67.26%，在維持較高毛利率水平的前提下繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。中原證券表示，考慮到俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)期間網(wǎng)絡(luò)安全成為了兩國(guó)之間重要的攻擊手段，以及 2021 年網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域多個(gè)重要的法律法規(guī)的出臺(tái)對(duì)行業(yè)需求的支撐作用，我們認(rèn)為 2022 年網(wǎng)安行業(yè)還將保持高景氣度。同時(shí)，在疫情背景下公司勢(shì)必會(huì)執(zhí)行更加保守的投入策略，有利于全年盈利狀況的改善。

“落后就要挨打，數(shù)字安全能力落后也會(huì)挨打”，360通過(guò)20年的積累，超過(guò)260億的投入，煉就了全球領(lǐng)先的數(shù)字安全能力，累計(jì)捕獲了50個(gè)APT（高級(jí)可持續(xù)威脅）組織對(duì)我國(guó)的攻擊，包括某大國(guó)的長(zhǎng)達(dá)十余年的網(wǎng)絡(luò)滲透、攻擊。憑借在數(shù)字安全領(lǐng)域的核心優(yōu)勢(shì)，360政企安全業(yè)務(wù)有望在2022年繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。

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